Istruzioni per l'uso BMW G 650 GS BROCHURE

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p M TUZMJOHB7 *MMVNJOB[JPOFMJTUFMMJCBUUJUBDDPDPOMPHP #BSSBDSPNBUBDPOMPHP 1FMMF. FSJOP'FJOOBSCF$PIJCBCSBVO %JTFSJF 0QUJPOBM $POUSPMMPEJOBNJDPEJTUBCJMJU %4$ DPO NPEBMJU USB[JPOF%5$ FGVO[JPOJFTUFTFQFS MBTJDVSF[[BFJMDPNGPSU JOEJWJEVBTVMOBTDFSF MFWFOUVBMFUFOEFO[BBMMBTCBOEBUBFTUBCJMJ[[B MBVUPJOQPDIJNJMMFTJNJEJTFDPOEP5SBNJUFMB HFTUJPOFJOUFHSBUBEFMMPDIBTTJT*$. JM%4$ DPPQFSBDPOM*OUFHSBM"DUJWF4UFFSJOHFJM%ZOB NJD%SJWFFOUSBNCJEJTFSJFTVMMFWFSTJPOJ'VUVSB F&DDFMTB %ZOBNJD5SBDUJPO$POUSPM%5$ ¨VOB TPUUPGVO[JPOFEFM%4$ DIF DPOTPHMJFEJSFHP MB[JPOFJNQPTUBUFBWBMPSJQJ¹BMUJQFSMJOUFSWFOUP EJNPUPSFFGSFOJ DPOTFOUFEJPUUFOFSFMBNBT TJNBTQJOUBTVMGPOEPTUSBEBMFJOTUBCJMF DPNF OFWFPHIJBJB(SB[JFBMMJOUFSWFOUPSJUBSEBUPEFMMB TUBCJMJ[[B[JPOFTJQV²TPTUFOFSFVOPTUJMFEJHVJEB BODPSBQJ¹TQPSUJWP *QPHHJBUFTUBBUUJWJSJEVDPOPJMSJTDIJPEJMF TJPOJBMMFWFSUFCSFDFSWJDBMJJODBTPEJUBNQPOB NFOUP SVPUBOEPJOBWBOUJFBDDPSDJBOEPDPT¬MB EJTUBO[BUSBJMQPHHJBUFTUBTUFTTPFMBUFTUB 4JTUFNBEJSJUFOVUBQFSHVJEBUPSFFQBT TFHHFSPDPNCJOB[JPOFEJDJOUVSBEJTJDVSF[[B B QVOUJ QSFUFOTJPOBUPSFQJSPUFDOJDPFMJNJUB UPSFEJSJUFO[JPOF OPODI©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¨ BWWFOVUPMVSUP*ORVFTUPNPEPJDFOUSJEJQSPO UPJOUFSWFOUPQPTTPOPWBMVUBSFQJ¹SBQJEBNFOUF JSJTDIJEJMFTJPOJFBEPUUBSFQSPWWFEJNFOUJQJ¹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p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¨JMDJDMPEJHVJEB$&&$& DIFQSFWFEF 5 VOUFS[PDJSDBEJHVJEBJODJUU FEVFUFS[JTVTUSBEFFYUSBVSCBOFNJTVSBUJTVMUSBUUPEJTUSBEB 0MUSFBMDPOTVNPEJDBSCVSBOUF WJFOFNJTVSBUBBODIFMFNJTTJPOFEJ$0 *MDBMDPMP¨TUBUPFTFHVJUPDPOMFRVJQBHHJBNFOUPEJTFSJFEFMNFSDBUPUFEFTDP (MJPQUJPOBMBEFTFNQJPQOFVNBUJDJQJ¹MBSHIJ QPTTPOPJOGMVJSFOPUFWPMNFOUFTVMDPOTVNPFTVMMFQSFTUB[JPOJ MUF[[BDPOBOUFOOBTVMUFUUP " NN QFS J NNNPEFMMJBQBTTPMVOHP NN QFS -J NN EY%SJWFEJTFSJFDPODBNCJPBVUPNBUJDP4UFQUSPOJDB SBQQPSUJ FMWBMPSFJOEJDBUPTPOPDPNQSFTJJMTFSCBUPJPEJDBSCVSBOUFQJFOPBM  LHQFSJMHVJEBUPSFF LHQFSJMCBHBHMJP-B / NBTTBBWVPUPWBMFQFSMFWFUUVSFDPOMFRVJQBHHJBNFOUPEJTFSJF(MJPQUJPOBMBVNFOUBOPUBMFWBMPSF . 8SBDDPNBOEBMJNQJFHPEJCFO[JOBTVQFSTFO[BQJPNCPB PUUBOJ*NPUPSJQPTTPOPBODIFFTTFSFVUJMJ[[BUJDPODBSCV # SBOUFTFO[BQJPNCPB PUUBOJFQJ¹ DPOVOBQFSDFOUVBMFNBTTJNBEJFUBOPMPEFM & *EBUJTVMMFQSFTUB[JPOJFJDPO TVNJTJSJGFSJTDPOPBMMFTFSDJ[JPDPODBSCVSBOUFB PUUBOJ VUPMJNJUBUBFMFUUSPOJDBNFOUF " 1462 1539 ] #. 84FSWJDF]#. 8'JOBODJBM4FSWJDFT *MDPODFUUPBMMBCBTFEFM#. 84FSWJDFNBOUFOFSTJTFNQSFBHHJPSOBUJ"DRVJTUBOEPVOB#. 8TDF HMJFUFBODIFVOTFSWJ[JPEBTTJTUFO[BBDDVSBUPFDPNQMFUP-B3FUF#. 8 QSFTFOUFJO*UBMJBDPOPMUSF $FO USJ#. 84FSWJDF HBSBOUJTDFBUVUUJJ$MJFOUJVOBNQJPWFOUBHMJPEJWBOUBHHJFTFSWJ[JFTDMVTJWJ5SBNJUFMBEJBHOPTJ kPOCPBSE{JM$POEJUJPO#BTFE4FSWJDF$#4 SJMFWBMFDPOEJ[JPOJEFMMFQBSUJJNQPSUBOUJTPHHFUUFBVTVSBF EFJMJRVJEJEJFTFSDJ[JPOFJNPUPSJBCFO[JOB FDPOUSPMMBHMJJOUFSWFOUJEFM4FSWJDFJOGVO[JPOFEFMDIJMPNFUSBHHJP PEFMUFNQP5SBNJUFJM$POUSPM%JTQMBZTJ¨JOGPSNBUJTVHMJBQQVOUBNFOUJFWFOUVBMNFOUFQSFWJTUJDPOJM4FSWJDF *M$POUSPM%JTQMBZEFMMJ%SJWFJOEJDBJOPHOJJTUBOUFDPOQSFDJTJPOFRVBOEP¨OFDFTTBSJPJMQSPTTJNPJOUFSWFOUP EFM4FSWJDFQFSDJBTDVODPNQPOFOUFEFMMBWFUUVSB*OBCCJOBNFOUPB#. 85FMF4FSWJDFT MJOOPWBUJWPTFSWJ[JP UFMFNBUJDPEJ#. 84FSWJDF MFJOGPSNB[JPOJBDRVJTJUFEB$#4WFOHPOPUSBTNFTTFBVUPNBUJDBNFOUFBM$PO DFTTJPOBSJP#. 8 DIFDPT¬BWS QJ¹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¹QBTUJHMJFGSFOP BOUFSJPSJFQPTUFSJPSJ EJTDIJGSFOPBOUFSJPSJFQPTUF SJPSJ GSJ[JPOF TQB[[PMFUFSHJDSJTUBMMJJOPD BTJPOF D EFMDBNCJPEFMMPMJP #. 8 FSWJDF*ODMVTJWF 4 6MUJNBUFDPNQSFOEFUVUUJHMJJOUFSWFOUJQSFWJTUJ EBMQSPHSBNNB#. 84FSWJDF*ODMVTJWF1MVTQJ¹ UVUUBMBNBOVUFO[JPOFTUSBPSEJOBSJBDIFTJSFOEFT TFOFDFTTBSJB BEFDDF[JPOFEJSBCCPDDIJ JOUFS WFOUJTVQOFVNBUJDJ DSJTUBMMJ TFMMFSJBFUBQQF[[FSJB VTVSBUFPDBSSP[[FSJBFQBSUJOPONFDDBOJDIFEBO OFHHJBUF MBWBHHJFDBSCVSBOUF*MWPTUSP$FOUSP #. 84FSWJDF¨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¨BUUJWP PSFTV HJPSOJBMMBOOP"ODIFOFMMJNQSPCBCJMFFWFO UVBMJU EJVOHVBTUP #. 8. PCJMF$BSFJOUFSWFSS JOWJBOEPWJVOPG DJOB. PCJMF4FSWJDF EBMMF BMMF MBEEPWFQPTTJCJMFFRVBMPSBJMSJQSJTUJOP EFMMBWFUUVSBTJBFTFHVJCJMFTVTUSBEB PQQVSFUSBJ OBOEPMBWPTUSBBVUPNPCJMF OPBM$FOUSP#. 8 4FSWJDFQJ¹WJDJOP*OPMUSF #. 8. PCJMF$BSFQSPW WFEF RVBOEPQSFWJTUPFEJOCBTFBJEFUFSNJOBUJ NBTTJNBMJ BGPSOJSWJVOBWFUUVSBTPTUJUVUJWBBHBSBO [JBEFMMBWPTUSBNPCJMJU BSJNCPSTBSWJMFTQFTFEJ QFSOPUUBNFOUPJNQSFWJTUPJOIPUFMDPOTFHVFOUFBM HVBTUP BEBJVUBSWJBSFDVQFSBSFMBVUPNPCJMFP BE EJSJUUVSB BDPOTFHOBSMBBDBTBWPTUSB*MTFSWJ[JP #. 8. PCJMF$BSF BUUJWPTVMMFWFUUVSFJNNBUSJDPMB UFEBHFOOBJP ¨WBMJEPQFS BOOJEBMMBEBUB EJJNNBUSJDPMB[JPOFEFMMBWPTUSB#. 8 XXXCNXJUPQQVSFXXXCNXDPN . BYJSBUB4DFHMJFSFVOQJBOPEJ OBO[JBNFOUP . BYJSBUBTJHOJ DBQPUFSSJNBOEBSFB OFDPOUSBUUPMB SFTUJUV[JPOFEJCVPOBQBSUFEFMDBQJUBMF OBO[JBUP EBM BM FQPUFSEJMB[JPOBSFMBRVPUBSF TUBOUFDPOJNQPSUJNFOTJMJEFDJTBNFOUFDPOUFOVUJ #. 84FMFDU6OBGPSNVMBFTUSFNBNFOUFQFS TPOBMJ[[BCJMFVONJOJNPBOUJDJQPFJNQPSUJNFOTJMJ DPOUFOVUJQFSDI©EFUFSNJOBEBMMJOJ[JPJMWBMPSFNJ OJNPDIFHBSBOUJSFNPBMWPTUSPWFJDPMPVTBUP& DPO#. 84FMFDUBWSFUFNBTTJNBMJCFSU EJTDFMUB TFNQSF" OFDPOUSBUUP QPUSFUFEFDJEFSFUSBRVBU USPEJWFSTFBMUFSOBUJWFBDRVJTUBSFVOBOVPWBBVUP QFSNVUBOEPMBWPTUSB#. 8VTBUBSJ OBO[JBSFMJN QPSUPSFTJEVPDPOVOBOVPWBPQFSB[JPOFFTUJOHVF SFJM OBO[JBNFOUPPQQVSFSFTUJUVJSFJMWPTUSPWFJDPMP VTBUP7BMVF-FBTF6OQSPEPUUP OBO[JBSJP FWPMVUP JEFBMFQFSDIJEFTJEFSBWJWFSFJMQJBDFSF EJHVJEBJOUVUUBUSBORVJMMJU 1FSDI©MBOUJDJQP DIF QV²DPSSJTQPOEFSFBODIFBMMBQFSNVUBEFMMB #. 8VTBUB FDBOPOJNFOTJMJQBSUJDPMBSNFOUF DPOUFOVUJ QFSNFUUPOPEJTPTUJUVJSFGSFRVFOUF NFOUFMBVUPDPONJOJNJJNQFHOJEJDBQJUBMFF TPEEJTGBOPMFTUSFNPEFTJEFSJPEJOPWJU DIFTPMP MFUFDOPMPHJF#. 8TBOOPSJTWFHMJBSF *-1*"$&3&)". 0-5&4'"$$&55"563& -FBTJOH OBO[JBSJP&MFWBUB FTTJCJMJU FJOOPWB [JPOF*MOPTUSPDPOUSBUUPEJ-FBTJOH¨MBTPMV[JPOF OBO[JBSJBQJ¹JOEJDBUBQFSMBDMJFOUFMBCVTJOFTT QFSDI©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¹WJDJOPBWPJ QFSVOQSFWFOUJWPPMBQQVO UBNFOUPQFSVOUFTUESJWF3FHJTUSBOEPJQSPQSJEBUJ TJQV²DPO HVSBSF NPEJ DBSFFNFNPSJ[[BSFMB QSPQSJBkBVUPEFJTPHOJ{ #. 8&WFOUQSPWBUFTVMMBQFMMFJMNPOEP EJ#. 8-BQBSUFDJQB[JPOFEJ#. 8BHMJFWFOUJ TQPSUJWJOB[JPOBMJFJOUFSOB[JPOBMJIBVOBMVOHBUSB EJ[JPOF%BM#. 8*OUFSOBUJPOBM0QFODPOMBQBSUF DJQB[JPOFEFMMFMJUFEFMHPMG OPBMUPQEFMMPTQPSU EFMMBWFMBOFMMBTFUUJNBOBEJ, JFMTDPQSJUFQFSTPOBM NFOUFJMGBTDJOPEJ#. 8OFJHSBOEJFWFOUJTQPSUJWJ &OPOTPMPBHMJBNJDJEFMNBSDIJP#. 8PGGSJBNP BODIFMBQPTTJCJMJU EJQSPWBSFJMNPOEPEJ#. 8 OFHMJFWFOUJDVMUVSBMJFTDMVTJWJQJ¹BUUSBFOUJ #. 88FMU*MNPNFOUPJODVJJODPOUSFSFUFQFSMB QSJNBWPMUBMBWPTUSB#. 8 MBUPDDIFSFUF DJTBMJSFUF MBNFUUFSFUFJONPUP¨VOPEFJNPNFOUJQJ¹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²SJDFWFSFEVFWPMUFBMMBOOP HSBUVJUBNFOUFBDRVJTUBOEPVOBVUPNPCJMFOVPWB $PSTJEJHVJEB#. 8MFTFSDJ[JPDSFBJMQJBDFSF EJHVJEBSF2VBOEPTJHVJEBVOB#. 8TJEFWF QSPWBSFQJBDFSF&DPNFQFSHMJBUUSF[[JTQPSUJWJBODIF RVJWBMFJMQSJODJQJPQFSDVJQJ¹DJTJFTFSDJUBQJ¹BMUJ TPOPJUSBHVBSEJDIFTJQPTTPOPSBHHJVOHFSF/FJ DPSTJEJHVJEB#. 8TJJNQBSBTVTUSBEF QFSDPSTJP BEEJSJUUVSBUSBDDJBUJEJHBSFBVUPNPCJMJTUJDIF DPNF QPSUBSFMBQSPQSJB#. 8BJMJNJUFEFMQPTTJCJMF SJNB OFOEPTFNQSFDPOQPUFO[BFTJDVSF[[BTVMQSPQSJP QFSDPSTP(MJBSHPNFOUJWBOOPEBJDPSTJTVMMBTJDVSF[ [B TVMMBHVJEBJOWFSOBMFFTVMSJTQBSNJPEJFOFSHJBB RVFMMJTVVOPEFMDJSDVJUJQJ¹EVSJEFMNPOEPJM/VFS CVSHSJOH "MUSFJOGPSNB[JPOJTV #. 8BJTJUJ XXXCNXJU XXXCNXDPN 1JBDFSFEJHVJEBSF 4PTUFOJCJMJU FSJDJDMBHHJPOFM(SVQQP#. 8 *MHSVQQP#. 8¨TUBUPFMFUUPOFM%PX+POFT4VTUBJOBCJMJUZ*OEFYQFSMBRVJOUBWPMUBEJTFHVJUPMJNQSFTBBVUP NPCJMJTUJDBQJ¹TPTUFOJCJMFEFMNPOEP-BTPTUFOJCJMJU ¨TBMEBNFOUFBODPSBUBBMMBOPTUSBDBUFOBEJDSFB[JPOFEFM WBMPSFEBMMPTWJMVQQPEJQSPHFUUJEBVUPQJ¹FGGJDJFOUJFBMUFSOBUJWJBJQSPDFTTJEJQSPEV[JPOFDIFSJTQFUUBOPMBN CJFOUFFBMSJDJDMBHHJP-BOPTUSBGJMPTPGJBEJTWJMVQQP#. 8&GGJDJFOU%ZOBNJDTPGGSFWBOUBHHJUBOHJCJMJQFSJDMJFOUJ JMDMJNBFMBNCJFOUF$PT¬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¨EFTUJOBUPBGPSOJSF TPMPJOGPSNB[JPOJEJDBSBUUFSFHFOFSBMFFOPODPTUJUVJTDFEPDVNFOUPWJODPMBOUFDPOUSBUUVBMNFOUFTVMMFJOGPSNB[JPOJ DIFDPOUJFOF JORVBOUPMB$BTBQSPEVUUSJDFQV²BQQPSUBSFNPEJGJDIFDPTUSVUUJWFFEJFRVJQBHHJBNFOUPOFMUFNQPUSB MBQVCCMJDB[JPOFEFMDBUBMPHP MBQSPEV[JPOFEFJNF[[JFMBQVCCMJDB[JPOFEJVODBUBMPHPQJ¹BHHJPSOBUP DIFTFHVF TFNQSFEJRVBMDIFUFNQPMFNPEJGJDIFDPTUSVUUJWFFEJFRVJQBHHJBNFOUP i#. 8"( . POBDPEJ#BWJFSB(FSNBOJB-BSJQSPEV[JPOF BODIFQBS[JBMF ¨BNNFTTBTPMBNFOUFEJFUSPBVUPSJ[[B[JPOF TDSJUUBEJ#. 8"( . POBDP 7#1SJOUFEJO(FSNBOZ SJTPSTFOFMMBQSPEV[JPOF BEFTEJBDRVBFEFOFSHJB$PT¬BMUFSNJOFEFMMBQSPQSJBGBTFEJVUJMJ[[PPHOJWFUUVSBQV²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p M TUZMJOHB7 *MMVNJOB[JPOFMJTUFMMJCBUUJUBDDPDPOMPHP #BSSBDSPNBUBDPOMPHP 1FMMF. FSJOP'FJOOBSCF$PIJCBCSBVO %JTFSJF 0QUJPOBM $POUSPMMPEJOBNJDPEJTUBCJMJU %4$ DPO NPEBMJU USB[JPOF%5$ FGVO[JPOJFTUFTFQFS MBTJDVSF[[BFJMDPNGPSU JOEJWJEVBTVMOBTDFSF MFWFOUVBMFUFOEFO[BBMMBTCBOEBUBFTUBCJMJ[[B MBVUPJOQPDIJNJMMFTJNJEJTFDPOEP5SBNJUFMB HFTUJPOFJOUFHSBUBEFMMPDIBTTJT*$. JM%4$ DPPQFSBDPOM*OUFHSBM"DUJWF4UFFSJOHFJM%ZOB NJD%SJWFFOUSBNCJEJTFSJFTVMMFWFSTJPOJ'VUVSB F&DDFMTB %ZOBNJD5SBDUJPO$POUSPM%5$ ¨VOB TPUUPGVO[JPOFEFM%4$ DIF DPOTPHMJFEJSFHP MB[JPOFJNQPTUBUFBWBMPSJQJ¹BMUJQFSMJOUFSWFOUP EJNPUPSFFGSFOJ DPOTFOUFEJPUUFOFSFMBNBT TJNBTQJOUBTVMGPOEPTUSBEBMFJOTUBCJMF DPNF OFWFPHIJBJB(SB[JFBMMJOUFSWFOUPSJUBSEBUPEFMMB TUBCJMJ[[B[JPOFTJQV²TPTUFOFSFVOPTUJMFEJHVJEB BODPSBQJ¹TQPSUJWP *QPHHJBUFTUBBUUJWJSJEVDPOPJMSJTDIJPEJMF TJPOJBMMFWFSUFCSFDFSWJDBMJJODBTPEJUBNQPOB NFOUP SVPUBOEPJOBWBOUJFBDDPSDJBOEPDPT¬MB EJTUBO[BUSBJMQPHHJBUFTUBTUFTTPFMBUFTUB 4JTUFNBEJSJUFOVUBQFSHVJEBUPSFFQBT TFHHFSPDPNCJOB[JPOFEJDJOUVSBEJTJDVSF[[B B QVOUJ QSFUFOTJPOBUPSFQJSPUFDOJDPFMJNJUB UPSFEJSJUFO[JPOF OPODI©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¨ BWWFOVUPMVSUP*ORVFTUPNPEPJDFOUSJEJQSPO UPJOUFSWFOUPQPTTPOPWBMVUBSFQJ¹SBQJEBNFOUF JSJTDIJEJMFTJPOJFBEPUUBSFQSPWWFEJNFOUJQJ¹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p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